今天大盘低开后震憾上行，全天近4000股高涨，超200股涨停，市集作念多氛围陆续保持。甘休收盘，上证指数涨0.51%报3470.07点，中证A500涨1.09%。A股全天成交2.55万亿元，劝诱4个交游日超2.5万亿。行业板块方面，电子、缠绵机、传媒领涨，煤炭、银行、房地产领跌。
盘后泄露了10月金融数据。10月社融存量边界403.5万亿，同比增速7.8%，较上月下滑0.2个百分点。货币方面，M2同比7.5%，市集预期7.0%，前值6.8%；M1同比-6.1%，前值-7.4%。
10月M1降幅收窄，M2升幅扩大，M1-M2剪刀差有所减弱。合座来看在经济基本面还未权臣改善的情况下，市集流动性充裕，投资者风险偏好转向积极。
短期紧要事件落地，市集在快速高涨后可能出现神气回落。但政策处于络续发力期，对A股中恒久行情仍不错乐不雅看待。可关心上证综指ETF(510760)、中证A500ETF(159338)等宽基标的，主理合座市集行情。
第十五届中国航展行将于11月12至17日在广东珠海举行。这次航展空军将遴派36型装备参加空中飘舞展示和大地静态展示，多维度、成体系、近距离展示空军装备确立阶段性扫尾。
本次航展将初次展出中型隐身多用途构兵机歼-35A、红-19地空导弹兵器系统、新式察打一体无东谈主机等新式装备，怒放展示运20飞机货舱。
国内两款隐身战机歼-20和歼-35A比拟，歼-20属于重型隐形构兵机，强调制空作战，与好意思国空军的F-22访佛。歼-35A体型更小，在假想时就更强调多用途作战，杰出对海对地的袭击才气，装备单价相对较低，表面上批量坐蓐的速率更快。
另外皮 2022 年上一届珠海航展时代，坚贞总值越过 398 亿好意思元的归拢合同书，成交各式型号飞机 549 架。本届航展呈现的参展展品将大幅增多，瞻望本届航展有望完成军贸订单坚贞数目与金额的快速增长。且兵器军贸价钱远高于内需价钱，军贸利润空间鼓胀。
来源：Wind，正直证券
本年军工产业链各法子重建坐蓐节拍，中上游订单迟缓收复，功绩虽受确收节拍影响，但跟着时代鼓励瞻望迟缓好转。瞻望行业反腐、东谈主事转化等扰上路分迟逐步解以致肃清，十四五方针过问冲刺期，行业大拐点有望落地罢了，不错关心军工ETF(512660)。
化债举措落地后，一方面不错减少地方债务利息开销，凭据财政部部长蓝佛安先容，由于法定债务利率大大低于隐性债务利率，置换后五年瞻望将累计圣洁地方利息开销6000亿元掌握。
另一方面，不错匡助地方流通资金链条，将正本受制于化债压力的政策空间腾出来，不错更鼎力度援救投资和耗尽、科技改革等。卓越是信创，大边界化债落地，有望径直提振地方政府采购意愿。
回来特朗普上个任期，曾屡次对中国商品加征关税，包括针对高技术居品的关税措施，科技制裁可能是改日地方之一。10月21日，BIS发布公告，告示将26家来自中国、埃及、巴基斯坦和阿联酋的企业和个东谈主新增至实体清单。外部环境有望加快自主可控产业进展。
在强力化债开启+内需预期进步+科技制裁预期加重的配景下，缠绵机有望受益于基本面进取预期和神气的催化。短期板块涨幅较大，可计议遇转化关心缠绵机ETF(512720)、软件ETF(515230)、信创ETF(159537)。
汽车ETF(516110)、新动力车ETF(159806)本日线路强势，永诀高涨3.55%、5.70%。讯息面上，广州国际车展将于11月15日至11月24日在广州广交会展馆举办。本届广州国际车展上统统展车总额1171台，其中新动力车51台，华为江淮归拢品牌“尊界”将迎来亮相。
政策端，上周《上海市进一步加力援救汽车以旧换新补贴政策奉行详情》暗示，自2024年11月1日至2024年12月31日，个东谈主耗尽者购买5万元以上(含)纯电动小客车新车，注册使用性质为非营运，且在规如期限内在本市转让本东谈主名下在外省市登记的非营业性小客车，本市给以个东谈主耗尽者一次性1.5万元购车补贴。
以旧换新政策络续发力，重复车企国外市集拓展，有益援救了汽车销量稳中向好。凭据乘联会，10月狭义乘用车零卖226.1万辆，同比增长11.3%、环比增长7.2%。新动力渗入率比拟年头35%进步权臣，7月渗入率轻松50%，8月达54%，9月为53%。
来源：Wind，乘联会，山西证券忖度所
以旧换新政策加码落地拉动需求，供给端部分企业开动收缩本钱开支，供需结构角落优化。2024年产业链盈利有望逐季环比改善，估值或将络续诞生。不错关心汽车ETF(516110)、新动力车ETF(159806)的投资契机。
半导体芯片板块近期的强势行情今天再次得到延续，芯片ETF(512760)、半导体开发ETF(159516)、集成电路ETF(159546)大涨6.42%、7.54%、5.37%，已成为这波牛市的重心地方之一。跟着特朗普赢得大选，市集关于交易争端和科技摩擦的担忧加重，改日自主可控伏击性或将络续强化。
讯息面上，11月10日，武汉经开区官微发布讯息， 由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业时代改革集合体发布高性能车规级MCU芯片——DF30，填补国内空缺。 这是一款从假想到制造全经由国产化的车规级智能高边驱动芯片，现在已在东风汽车新动力车型上矜重量产搭载。
半导体开发方面，好意思中策略竞争卓越委员会于当地时代11月8日公告，两名好意思国众议会议员向对5家龙头开发公司发出质询，条款其提供对中国大陆销售情况。光刻机本年头以来入口金额呈下落趋势。本年1-9月，光刻机入口62亿好意思元，YOY -59%。开发入口金额的变化反应大陆晶圆厂对光刻机囤货迟缓充分，后续投资有望更多向其他开发歪斜。
来源：Wind，海关统计数据平台，民生证券忖度院
外部限定络续趋紧，半导体国产化山水相连。半导体芯片行业面前已处于复苏阶段，政策端鼎力援救下行业新一轮上升周期有望开启。不错关心芯片ETF(512760)、半导体开发ETF(159516)、集成电路ETF(159546)，但要警惕短期神气催化下板块大涨后可能带来的震憾，逢低布局。
风险领导：投资东谈主应当充分了解基金如期定额投资和零存整取等储蓄形貌的区别。如期定额投资是指引投资东谈主进行恒久投资、平均投资成本的一种简便易行的投资形貌。关联词如期定额投资并不成覆盖基金投资所固有的风险，不成保证投资东谈主赢得收益，也不是替代储蓄的等效高兴形貌。不论是股票ETF/LOF/分级基金，王人是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混杂型基金、债券型基金和货币市集基金。基金财富投资于科创板和创业板股票，会濒临因投资标的、市集轨制以及交游国法等互异带来的独到风险，提请投资者提神。板块/基金短期涨跌幅列示仅动作著作分析不雅点之扶持材料，仅供参考，不组成对基金功绩的保证。文中说起个股短期功绩仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金功绩的预测和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资提出或承诺。如需购买相干基金居品，请您关心投资者允洽性经管相干规范、提前作念好风险测评，并凭据您本身的风险承受才气购买与之相匹配的风险品级的基金居品。基金有风险，投资需严慎。
特约作家：国泰基金
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职守裁剪：杨红卜
